1月16日,浙江省临安市一家金店的店员在整理黄金饰品。 新华社发(胡剑欢 摄)
新华网上海1月25日电(记者陈云富、杜放)一如2014年的开局,国际金价进入2015年后大幅飙升,纽约市场金价从每盎司1200美元一路上行,不到一个月已升至1300美元关口,持续低迷的金市再度上演大爆发的戏码。
在纷繁复杂的推涨因素中,各国央行接连“放大招”被认为是最有力的因素之一,伴随市场预期的“货币战”升级,黄金是否就此迎来新一轮大涨?货币乱局下的美元黄金同涨还能维持多久?
金价新年飙涨9%
与2014年年初的市场表现如出一辙,进入新年后的金市突然“走牛”。数据显示,到23日收盘,纽约市场黄金期货价格报收于每盎司1292.6美元,冲击1300美元的整数关口。“就目前情况看,在一系列的风险冲击后,市场仍在等待希腊大选的结果,特别是在会否脱离欧元区的重大风险事件落定前,投资者对于1300美元以上的金价还是显得较为谨慎。”上海一家期货公司分析师王林表示。
伴随接连的风险事件冲击,避险品种黄金早已借势“逆袭”。统计显示,纽约市场黄金期货价格今年来已累计上涨9.3%,不仅一扫连续两年的低迷态势,也领涨新年来的商品市场,同期跟踪一揽子大宗商品价格表现的CRB指数大幅下挫6%。
业内人士指出,此前一次黄金市场在1月份如此大涨要追溯到2012年。当时中东地区的地缘政治危机以及市场强烈预期美联储将推出第三轮的量化宽松政策,使金价连破1600美元、1700美元大关。
由于国际金价飙涨,国内投资者的节前“买金季”成本也大幅上升,记者从上海多家金店了解到,目前上海黄金饰品价格已达每克330元左右,较2014年年底报价上升近10%。
金价或在“货币战”中筑底
值得注意的是,黄金本轮大涨中,各国央行的“大招”常使金市意外跳涨,“货币战”的争议持续萦绕市场,货币的竞争性贬值趋势成了金市大涨的一大有力推手。
“瑞士央行‘几十年最意外’的政策被市场认为是标志性事件。”兴业银行资深分析师蒋舒博士表示,过去瑞士一直通过购买欧元来支撑其汇率限值政策,瑞士央行宣布取消欧元兑瑞郎的限制,市场普遍认为正是为迎接欧洲央行的宽松政策而提前被迫“出招”。
而在欧洲央行随后宣布推出每月600亿欧元的宽松政策后,在目前的中、美、欧、日等主要经济体中,已形成日、欧的宽松对垒态势。
与此同时,除了欧洲、瑞士等央行的政策,近期包括印度、丹麦以及加拿大等央行也宣布降息等相关政策,其中印度宣布降息25个基点,市场普遍预期年内还将数次降息,市场高度关注的丹麦央行甚至一周内两度降息,定期存单利率降至创纪录的负利率。
“各国央行的竞相宽松也意味着货币竞相贬值,这对被认为是‘终极货币’的黄金无疑有强大的吸引力。”有分析人士预计,黄金市场的底部或会在各国的“货币战”博弈中逐渐构筑牢固。
有分析机构预计,对2015年金市最为利空的美联储加息或也延后。“目前刺激经济的一个简单办法是让本币贬值,不少经济体都在进行货币贬值赛,如果美国经济持续走强而其他经济体依然偏软,可能会拖累美联储的加息步伐。”投行高盛分析认为。
“开门红”尚待考验
对于投资者而言,金市的“开门红”能否持续?花旗银行发布的报告认为,目前黄金价格或已完成筑底,摩根大通大宗商品预测报告也表示,由于股市、汇市等市场震荡带来避险需求,2015年黄金市场将具有一定的回报吸引力。
多数分析师表示,金价可能已经完成一轮快速反弹行情。作为黄金投机资本的“风向标”,1月以来全球最大的黄金ETF基金SPDR持仓量总体仍在增加,到23日持仓741.65吨,较年前增仓超过30吨,表明其依然看好后期走势。
“短期来看,投资者仍需高度关注希腊大选及美联储政策。”蒋舒说,希腊大选以及其后的政治博弈将给市场带来较大扰动,虽然希腊直接退出欧元区的可能性依然较小,但不同的政党执政以及政策的“折腾”会对市场带来不一样的冲击。
事实上,目前金价大涨后,投资者普遍感觉金市的投资操作“如履薄冰”。“随着金价日波动幅度动辄达6%,投资操作的难度肯定大幅增加。”上海黄金交易所副总经理沈刚说。
蒋舒建议,在大幅波动市下,投资者可以选择一个“笨方法”来指导市场投资。“比如通过历史数据分析,如果看多可以观察黄金ETF的持仓变动,黄金ETF持仓增加则表明避险情绪升温,追多黄金的风险会相对较小,反之则风险较大。”